<<
>>

1.3 Основные тенденции трансформации лизинговых отношений на современном этапе.

  Структура лизингодателей на мировом рынке лизинговых услуг весьма неоднородна. Для ее характеристики можно выделить четыре основные группы:

Во-первых, дочерние лизинговые компании банков.

Эта группа лизингодателей самая крупная и играет основную роль на рынках лизинговых услуг почти всех развитых стран. Исключение составляет США в силу того, что американским законодательством до 1962 года банкам было запрещено проводить лизинговые операции. В связи с этим до сих пор доминирующее место на лизинговом рынке США занимают независимые специализированные компании1.

Преобладающая роль дочерних лизинговых компаний банков на рынке лизинговых услуг объясняется возможностью оперировать крупными денежными ресурсами, предоставляемыми банками. Это особенно важно при финансировнии крупных объектов - самолетов, судов2.

В основе интереса банков к лизинговой деятельности лежит ряд причин. Прежде всего, для банков, имеющих свободные финансовые ресурсы, лизинг является одной из наиболее прибыльных сфер вложения капитала. При участии в групповом лизинге появляется возможность изменения остаточной стоимости оборудования, что тоже способно принести прибыль. При некотором сокращении объемов основной деятельности увеличение лизинговых операций может служить средством поддержания общей активности банка. И, наконец, нельзя сбрасывать со счетов, что налоговые льготы, предоставляемые лизингодателям, позволяют банкам замещать доходы от других видов деятельности.

Во-вторых, отделения промышленных и торговых компаний. Эта группа лизингодателей является тоже весьма крупной на современном лизинговом рынке. Еще с начала текущего столетия многие производители используют

1              См.: Грейсон Дж.Мл. Американский менеджмент на пороге XXI века.- М. Экономика, 1991,с.44.

2              См.: Павлодский Е.А. Банковский лизинг//Законодательство и экономика 1994, № 5\6,с.11.

лизинг как средство увеличения сбыта своей продукции. В связи с этим и стали создаваться специализированные отделения промышленных компаний, основная деятельность которых была связана с лизингом выпускаемого ими оборудования. Ныне деятельность таких отделений приобретает многофункциональный характер, осуществляется переход от узкой специализации к более широкой производственной программе3.

Однако роль этой группы лизингодателей и их влияние на рынке неодинаковы в разных странах и отраслях. Весьма велика она на рынке США, особенно в сферах лизинга компьютеров, авиатехники, дорожностроительного оборудования. В странах Западной Европы - Великобритании, Германии, Австрии - она менее существенна, но и здесь расширяется спектр этой деятельности.

Япония характеризуется сравнительно поздним развитием лизингового рынка, вследствие чего отделения промышленных и торговых компаний не имеют большого влияния на рынке. Но по мере бурного расширения спроса на этот вид услуг происходило увеличение числа фирм, применяющих лизинг в своей деятельности. Это касается банков, торговых домов, промышленных корпораций.

Насыщение рынка и усиление конкуренции привело к диверсификации деятельности ряда компаний, направленной на изобретение все новых форм лизинга. Возник лизинг с высокой добавленной стоимостью, где в плату по лизингу включалось большое количество дополнительных услуг, нередко даже превышающих стоимость самого оборудования. Это получило широкое применение по тем видам техники, где высока доля технического обслуживания (особенно на рынках подержанных компьютеров и автомобилей). Такой вид лизинга, разумеется, со своей спецификой, получил распространение не только в Японии, но и в США, и в Западной Европе4.

В-третьих, независимые лизингодатели. Доля этой группы в общем объеме

3              См: Кредитование аренды промышленного оборудования// Экономика и жизнь,1996,№ 13,с.8.

4              См.: Word Leasing Yearbook 2000, London - Euromoney publ.,2000, p.66.

лизинговых операций большинства стран невелика. Исключение составляют США, где независимые лизингодатели, представленные финансовыми и специализированными лизинговыми компаниями, являются наиболее многочисленной группой. Эти два типа компаний различаются направлениями своей деятельности. Финансовые, по определению, занимаются финансовым лизингом, не ограничиваясь узкой номенклатурой товаров, а также выполняют различного рода банковские операции (предоставление кредита, работа с ценными бумагами). Лизинговые компании специализируются либо по видам оборудования, либо по типам клиентов. Они, как правило, занимаются оперативным лизингом.

В-четвертых, прочие лизингодатели. То обстоятельство, что во многих странах нет специального законодательства по лизингу, обусловливает отсутствие принципиальных ограничений на юридический статус лизингодателей. Поэтому весьма трудно определить число хозяйственных единиц, занимающихся деятельностью такого рода. Лизингом могут заниматься и юридические, и физические лица, имеющие средства для инвестирования.

Кроме перечисленных групп лизингодателей, в этом качестве могут выступать страховые компании, пенсионные фонды, инвестиционные банки. Определить количество лизинговых фирм можно лишь по данным национальных лизинговых ассоциаций. Но при этом нужно учитывать, что для многих компаний лизинг не является основным видом деятельности.

Анализ мировой структуры лизингополучателей показывает преобладание среди этих субъектов рынка мелких и средних фирм. Например, в Японии наибольшее число лизинговых контрактов (60-65%) приходится на долю фирм с капиталом менее 100 млн. иен. Лизинг обычно является единственной альтернативой для малых и средних предприятий при финансировании инвестиций.

Главными показателями масштабов лизинговых операций являются объем новых инвестиций в оборудование, сдаваемое в лизинг, и его балансовая стоимость. В этом смысле лидером по распространению лизинговых услуг являются США, на втором месте Япония.

За ними следуют Германия, Великобритания, Австралия, Франция. В развивающихся странах в последние годы лизинговые услуги буквально совершили прорыв на инвестиционном рынке. Это относится, прежде всего, к Индии, Индонезии, Малайзии, Южной Корее, Китаю.

О доле лизинга в валовых капиталовложениях можно судить по следующим данным. В США в 1988 году она составляла 15%, а в 1993 году -уже 30%. По Японии эти показатели были равны соответственно 4 и 8%, Великобритании - 8 и 20%, Германии - 6 и 11%, Франции - 4 и 8%. В последние годы лизинговая отрасль после бурного роста испытала влияние общемирового спада. И только в 1997 г. зарегистрирован новый рост.

Как свидетельствуют данные "LeasEurope" по 24 европейским странам, за 1990-2003 годы лизинговые операции возросли в 4 раза, в том числе по движимому имуществу (машины, оборудование, транспорт) - в 3,3 раза. В настоящее время объем Европейского лизингового рынка равен 95 млрд. евро (Таблица 4).

Международные лизинговые операции в целом пока не получили широкого распространения. В середине 90-х годов они составляли порядка 35%. Наибольший удельный вес деятельности такого рода приходится на США, на втором месте - Япония, на третьем - Великобритания. В этих странах общую долю международного лизинга можно определить в 10-15%.

Прежде чем выйти на лизинговый рынок, компании должны приспособить весь комплекс услуг к среде, которая в каждой стране имеет свою специфику в зависимости от уровня развития экономики, технологий и техники, особенностей социально-культурной сферы, политико-правовых условий, традиций деловых операций.

Доля лизинга на мировом рынке инвестиций меняется в широком диапазоне. В Великобритании она составляет 30%, в Италии, Германии, Франции колеблется в пределах 10-17%. В Европе до 15% инвестиций финансируется через лизинг, что говорит о его значении для экономики

* Annual Report Leaseurope, 2003. западных стран5.

Важный элемент анализа лизингового рынка - его товарная структура. В странах Европы в 2000 году она сложилась следующим образом: 38,7% занимали легковые автомобили, 24,4% - промышленное оборудование, 13,9% -компьютеры и оргтехника, 13,8% - грузовой автотранспорт, 4,2% - суда, самолеты, железнодорожный транспорт, 5% - прочие товары. Если сравнить эти показатели с предыдущим годом, самый большой рост наблюдается по лизинговым операциям с легковыми автомобилями -17,2%. Эта отрасль деятельности потеснила в какой-то степени такие традиционные для лизинга товарные группы, как компьютеры и оргтехника (снижение за год на 2,4%), машины и оборудование (увеличение лишь на 0,9%), грузовой автотранспорт (рост только на 2,9%), суда, самолеты, железнодорожный транспорт (снижение на 9,8%).

Следует отметить, что продажа лизинговых услуг имеет много общего с продажей любых других товаров и услуг. Она тоже подчиняется законам спроса и предложения, предполагает поиск рыночной ниши, стремление к овладению

*Annual Report Leaseurope, 2001 г.

наибольшим сегментом рынка. Для этого необходимо предложить товар в нужном количестве и ассортименте, в доступном месте, при высоком уровне сервиса. Разумеется, при условии прибыльности операций с учетом рисков.

Лизинг легковых автомобилей в Европе в настоящее время лучше всего удовлетворяет эти требования. Больше всего лизинговых услуг по этой товарной группе предоставляется в Германии, Великобритании, Франции, Австрии.

Конечно же, традиционно высокий удельный вес в этих странах занимает лизинг машин и оборудования, компьютеров и оргтехники.

На первое место в Европе по доле лизинга машин и оборудования вышла Италия (63%), за ней следует Греция (45,3%), Ирландия (39%), Финляндия (36,8%). Это свидетельствует об интенсивных инновационных процессах в индустрии этих стран. Лизинг компьютеров и оргтехники завоевывает рынок Болгарии (удельный вес его в лизинговых услугах этой страны в 2000 году составил (33,7%),Финляндии (35,6%), Нидерландов (26,2%).

Суда, самолеты и подвижной состав занимают небольшую долю в лизинговом рынке, но являются типичным предметом транснационального лизинга. В последние годы имел место также транснациональный лизинг зданий.

Среди отраслей, широко использующих лизинговые услуги, следует особо выделить обрабатывающую промышленность, где потребляется большая часть лизингового оборудования - в среднем 30- 40% по стоимости (в Германии этот показатель составляет 40-45%, во Франции - 25-30%, в Великобритании - 30%).

В   структуре   обрабатывающей   промышленности   объем   лизинговых операций распределяется следующим образом: машиностроение - 10-20%, химическая, пищевая, текстильная промышленность - соответственно 3-5% по каждой из отраслей.

Анализ лизинга по сферам деятельности стран Европы показывает, что больше всего лизинговых услуг получает частный сектор сферы обслуживания (в 2000 году - 42,4%), промышленность и строительство (38,2%), потребительский лизинг (7,6%). Меньше всего задействован механизм лизинга в сельском, лесном хозяйстве, рыболовстве (3,2%).

Таблица 6. Анализ структуры лизинга по сферам деятельности лизингополучателей в странах ЕС. * (в % к итогу)

Сферы деятельности 1999 г. 2000 г. 2001 г.
Сельское и лесное хозяйства, Рыболовство 2,4 3,2 2,6
Промышленность, строительство 35,9 38,2 36,0
Частный сектор сферы услуг 45,6 42,4 45,2
Государственный сектор сферы услуг 5,6 4,6 5,0
Потребительский лизинг 6,8 7,6 7,8
Прочие 3,7 4,0 3,5

Такое распределение обусловлено тем, что почти все государства Западной Европы - индустриально развитые страны с высоким уровнем сервиса в сфере услуг. И, пожалуй, не завоеванным еще сегментом рынка является здесь лишь сельское хозяйство. Поэтому именно в этой сфере деятельности за 2000-2001 года наблюдается наибольший рост лизинга - 39%. Продолжают увеличиваться вложения по лизингу в промышленность и строительство (рост на 13,3%), в потребительский сектор (19,3%), прочие услуги (17,4%). Немного снизились вложения в сферу услуг частного сектора (на 1,3%) и значительно-государственного сектора (на 12,8%).

По   статистическим   данным,   больше   всего   лизинговых   услуг   в промышленности и строительстве получали Германия (в 2000 году - 6234 млн. евро, или 32,4%), Великобритания (6293 млн. экю, или 33,4%), Франция (4746 млн. евро, или 53,4%).

В частном секторе сферы услуг эти цифры по данным странам составили: в Германии (10287 млн. евро, или 53,5%), Великобритании (10087 млн. евро, или 53,5%), Франции (1836 млн. евро, или 20,7%). В небольших странах с развитым рыночным хозяйством значительная доля лизинговых услуг приходится на сферу потребления. Так, в Австрии доля потребительского лизинга составила 31,7% всего объема лизинговых услуг, в Швейцарии - 49,8%.

В последние годы наблюдается рост лизинговых операций в таких сферах, как финансы и страхование. Их доля в общей сумме лизинговых инвестиций колеблется в пределах 4-8% за счет лизинга компьютерной техники и другого офисного оборудования.

Интересные тенденции можно вывести из анализа европейского лизинга недвижимости. Здесь опять-таки на первое место в Европе вышла Германия. В 2001 году лизинг недвижимости составил в этой стране 5,7 млрд. евро. Более трети этой суммы приходится на аренду офисных зданий. Затем следует лизинг торговых помещений, промышленных зданий, недвижимости сферы услуг, отелей. На втором месте Франция (более 3,6 млрд. евро). Но в этой стране основное место в лизинге недвижимости занимают торговые здания, потом по убывающей идет аренда промышленных и офисных помещений. А в такой стране с развитым лизинговым рынком, как Великобритания, лизинг недвижимости чрезвычайно узок и составляет всего 222 млн. евро. Это говорит о сложившихся традициях лизинговых услуг.

Лизинговые компании стремятся постоянно расширять диапазон дополнительных услуг, оказываемых клиентам. Например, компании по лизингу недвижимости осуществляют экспертизу по строительству, что позволяет клиентам строить быстрее и дешевле. Компании по лизингу автомобилей создают лизинговый парк, что гарантирует ежедневное наличие необходимого количества автомобилей для пользования. При создании и эксплуатации такого парка клиент уже не заинтересован ни в покупке новых, ни в продаже поддержанных автомобилей, ни в их обслуживании. Такие же тенденции наблюдаются в лизинге офисного оборудования, когда техническое обслуживание его включается в арендный контракт.

Структура лизинга каждой страны складывается под влиянием множества факторов и имеет свою специфику. Исходя из этого, целесообразен более подробный анализ лизинговых процессов в экономически развитых странах.

Рынок лизинговых услуг США является самым крупным в мире. Объем его составляет примерно 130 млрд. долл6. Эта страна первой стала применять лизинг как средство сбыта оборудования и финансирования. История развития лизингового бизнеса здесь восходит к 1952 году, когда была создана первая лизинговая компания. В 1955 году налоговое управление США ввело в действие ряд правил, согласно которым определялись налоговые аспекты лизинга, и таким образом лизинг был экономически закреплен в хозяйственной практике. Все это способствовало вовлечению в лизинговую деятельность большого количества фирм. И уже к концу 50-х годов внутренний рынок США был

7

насыщен лизинговыми услугами по основным товарным группам .

Появилась потребность внешней экспансии американских лизингодателей. Свои филиалы лизинговые компании США стали открывать в Канаде, Великобритании, Франции, в развивающихся странах. К середине 80-х годов около 15% общего объема лизинговых операций осуществлялось за рубежом. Эти темпы прироста лизинговых операций более чем в 2 раза превышали аналогичные показатели по частным капиталовложениям в оборудование. Однако рост самого объема лизинговых операций не был весьма существенным. Это объясняется тем, что лизинг подпадал под ряд новых федеральных законов, не создающих благоприятный инвестиционный климат для лизингодателей.

6              См.: Грейсон Дж. Мл., 0'Делл К. Американский менеджмент на пороге XXI века. - М.: Экономика,

1996, с. 45

7              См.: 1999 World lessors: View from the top// "Asset Finance and Leasing Digest", № 222, Sept. 1999, p.18

В 1981 году Законом об экономическом налоговом стимулировании была введена система ускоренного возмещения издержек и предоставления инвестиционных налоговых скидок, что повысило темпы развития лизингового бизнеса, способствовало переориентации фирм на лизинг, связанный с налоговыми льготами. Однако уже в 1982 году Закон о справедливом налогообложении существенно сократил возможности ориентации на налоговые льготы. Согласно этому Закону, требовалось дополнительное экономическое обоснование лизинга, кроме налоговых льгот. Таким образом, лизинг был поставлен в жесткие условия экономической целесообразности. А в 1984 году закон об уменьшении дефицита вообще отменил инвестиционную налоговую скидку. К этому времени доля фирм, ориентирующихся на налоговые льготы, составляла 60% общего числа лизинговых фирм. Но наибольшее влияние на лизинг оказал Закон 1986 года о налоговой реформе, который подтвердил отмену налоговой скидки и изменил порядок амортизационных отчислений не в пользу владельцев оборудования8.

Тем не менее, несмотря на все эти ограничения, тенденция роста лизинговых операций была сохранена. Как свидетельствуют данные, в 2001 году объем лизинговых операций достиг уже 131,6 млрд. долл. (Таблица 7).

Этот рост в основе своей был обеспечен высоким спросом на средства информатики и вычислительной техники, транспортные средства и оборудование связи. В структуре контрактов на лизинг оборудования наибольший удельный вес приходился именно на средства информатики и вычислительной техники (в 1999 году - 18,2%). Второе место по объему потребления лизинговых услуг занимала авиатехника - 12,5%, затем грузовые автомобили - 8,6, энергетическое оборудование - 8,3, офисное оборудование -8,2, оборудование связи - 7,8, строительная техника - 5,5%. Обрабатывающая промышленность потребляла 5,5% лизинговых услуг, оборудование предприятий - 4,3, медицинское оборудование - 3,1, железнодорожное - 2,6,

8 См.: 1999 World lessors: View from the top// "Asset Finance and Leasing Digest", № 222, September 11999,p.24.

сельскохозяйственное -1,0, прочие -14,4%.

Острая конкурентная борьба на рынке лизинговых услуг приводит к тому, что фирма-лизингодатель увеличивает перечень дополнительных услуг, включая услуги в области финансов, технического обслуживания оборудования, обучения и переподготовки персонала.

Среди фирм, осуществляющих лизинг в качестве основной деятельности, доминирующую роль продолжают играть специализированные лизинговые компании. Относительная пассивность банков объясняется неоднократными изменениями в банковском законодательстве, то ограничивающих, то разрешающих проведение различного рода лизинговых операций.

В последние годы в США прослеживается тенденция в деятельности ряда фирм, которая предполагает использование лизинга как средства снижения издержек и непроизводительных затрат времени. Учитывая, что условия лизинга охватывают практически любой товар, получила достаточно широкое распространение долгосрочная аренда рабочей силы. В 1983 году количество работающих на условиях лизинга составляло всего 5 тыс. человек. А уже в 1999 году эта цифра была на уровне 500 тыс. Компании, специализирующиеся на лизинге рабочей силы, предлагают на условиях долгосрочной аренды не только временных рабочих, но и специалистов по бухгалтерскому учету, управлению.

Лизингополучателям аренда административного персонала позволяет экономить время, финансовые ресурсы, избавляет от многих управленческих проблем.

Из проведенного анализа можно сделать вывод о том, что налоговые стимулы, предусмотренные для осуществления лизинговых операций, оказали положительное влияние на развитие лизингового рынка в США. Открытие филиалов лизинговых компаний в других странах дало возможность увеличить объемы лизинговых операций. Кроме того, широкое распространение получил лизинг рабочей силы. Эти положительные моменты необходимо учесть российским участникам рынка лизинговых услуг.

Лизинговые операции на рынке Великобритании получили широкое распространение после создания в 1960 году совместной с американским капиталом компании "Меркантайл лизинг компани". Ее капитал распределился в следующей пропорции: 80% принадлежало английским предпринимателям и 20% - американской компании "Ю.С- лизинг корпорейшн"9.

В период с 1971 по 1980 годы стоимостной объем оборудования, приобретенного для сдачи в аренду, увеличился в 14 раз. Это объяснялось налоговыми льготами. В 1972 году налоговая скидка лизинговым компаниям достигла 100%. Стремительные темпы развития этой отрасли деятельности обусловили учреждение в 1971 году Национальной ассоциации лизинга оборудования, в состав которой на тот период вошло 14 компаний. Политика льгот действовала с середины 70-х годов. В 1984 году налоговая скидка была снижена. Это не могло не сказаться на темпах роста лизинговых услуг. Их объем в 1986 году существенно сократился. Значительное количество фирм, деятельность которых была ориентирована именно на получение налоговых льгот, было нейтрализовано и вынуждено переориентировать свою работу на другие направления.

Анализируя структуру лизинговых услуг, можно отметить, что для Великобритании   характерны   тенденции,   свойственные   другим   странам

9 См.: McGuigan J., Moyer R. Managerial Economics. - West Publishing Company, 2001, p.30.

* World Leusing Yearbook, 1990; Annual Report Leaseurope, 2001.

Западной Европы: по транспорту, компьютерам и оргтехнике наблюдается довольно существенное снижение потребления лизинговых услуг. В то же время резко вырос лизинг легковых автомобилей. По отраслям деятельности лизинговые услуги распределялись в 2001 г. следующим образом. Наибольший удельный вес занимала сфера услуг частного и государственного сектора-62,3%, доля промышленности и строительства - 33,4%, сельского хозяйства, лесной промышленности, рыболовства - 4,3% (Таблица 9).

В Японии начало широкому распространению лизинга положило создание в 1963 г. первой специализированной компании "Джапан лизинг корпорейшн". Уже к 1986 г. сумма контрактов на лизинг составила 4758 млрд. иен, что в 18 раз больше уровня 1963 года. Это позволило Японии выйти на второе место в мире после США по масштабам лизинговых операций. Ныне объем Японского лизингового рынка составляет примерно 40 млрд. долл. Рост стоимостных объемов лизинга Японии сопровождался увеличением количества специализированных компаний, занятых этим видом деятельности, что привело к обострению конкурентной борьбы на внутреннем рынке лизинговых услуг. Конкуренция жесткая, особенно в лизинге компьютеров и оборудования для автоматизации офисов при очень узких полосах удовлетворения потребителей. К 1987 году число таких компаний составило уже 280. Все это вызвало активизацию деятельности японских лизингодателей за рубежом. Большая часть

лизинга оборудования в Японии - финансовая, оперативный же лизинг ограничен отсутствием развитого рынка использованного оборудования (Таблица 10).

Хотя не существует государственных положений, регулирующих лизинг в Японии, и в этом смысле лизинговые компании пользуются свободой действий, определенные положения были изданы Агентством Налоговой Администрации в 1979 году. Успешному продвижению японских лизинговых компаний на внешний рынок способствовал пересмотр в 1980 году Закона о Таблица 10. Доля лизинга в инвестициях в сфере машин и оборудования в Японии* (в млрд. йен) контроле над курсами иностранных валют, который создал еще более благоприятные условия для зарубежных операций. Это вызвало взрывной рост уровня развития лизинга в Японии. Высокая активность японских фирм на внешнем рынке сопровождалась созданием огромного количества филиалов в различных странах. Первыми подверглись экспансии японского лизингового капитала страны Юго-Восточной Азии, затем США, Западная Европа, КНР и большое количество развивающихся стран. На начало 1987 года лизингодатели Японии имели уже 104 базы в 17 странах. Такому стремительному распространению лизинга на внутреннем и внешнем рынках во многом способствовал низкий уровень процентных ставок по кредитам, а 99% японских арендодателей работают на заемном капитале.

Рассматривая товарную структуру японского лизинга, необходимо отметить существенные различия в экспортной и внутренней структуре арендных операций. Так, доля транспортных средств на внутреннем рынке составляет 4-5%. Ключевые же позиции занимает компьютерная техника (3436%), пока еще слабо представленная на внешнем рынке (Таблица 11).

С середины 80-х годов наблюдался некоторый спад деловой активности японских лизинговых фирм на внешнем рынке в связи с увеличением курса иены и сближением уровней процентных ставок по кредитам в Японии и на внешнем рынке. В качестве одного из средств компенсации валютных рисков японские компании стали практиковать заключение контрактов в долларах, марках и фунтах стерлингов. Уже со второй половины 1987 года, благодаря правительственным мерам по стимулированию спроса на внутреннем рынке и некоторой стабилизации курса иены, в экономике началось оживление. Оно сопровождалось заметным увеличением инвестиций в оборудование.

Для последних лет характерен рост спроса на лизинг оргтехники и компьютеров, станков с числовым программным управлением обрабатывающих центров, т.е. оборудование с применением средств вычислительной техники. По данным Национальной лизинговой ассоциации продолжает сокращаться удельный вес операций по долгосрочному лизингу в общем объеме деятельнос-

* Journal of Japanese Irade amp; Industry, 2001, № 5, p,27; World Leasing Yearbook, 2001.

ти лизинговых компаний. Это обусловлено существенным снижением прибыльности операций по долгосрочному лизингу. Однако в целом прогнозируется увеличение масштабов деятельности в текущем десятилетии10.

Из проведенного анализа можно сделать вывод о том, что даже несмотря на отсутствие государственных положений, регулирующих лизинговую деятельность, лизинг в Японии широко распространен. В тоже время, правительством предусмотрены меры по стимулированию спроса на внутреннем рынке. Этот факт еще раз подтверждает важность участия государства в поддержке производителя, в том числе и посредством лизинговых услуг. По мнению автора, российское Правительство, заинтересованное в развитии отечественной экономики, может влиять на развитие лизингового рынка путем налоговых стимулов, предусмотренных в законодательных актах, приняв во внимание опыт экономически развитых стран.

Первые специализированные лизинговые компании в Германии -""Дойче лизинг Гмбх", "Дойче анлаген Гмбх" и "Митфинанц" - были созданы в 1962 году

10 См.: Annual report. - Leaseurope, 1998 - 2001, p.20.

при прямом или косвенном участии американского капитала. Дальнейшее стремительное развитие лизингового бизнеса позволило Германии к середине 80-х годов выйти на второе место в мире после США по количеству зарегистрированных лизинговых компаний. Однако стоимостные объемы западногерманских лизинговых операций пока еще трудно сравнивать с американскими. Сегодня лизинговый рынок Германии самый развитый в Европе. Лизинг стал общепринятым не только в экономическом контексте, но также нашел отражение и Гражданском законодательстве Германии. Несмотря на то, что в нем не существует определенных положений о лизинге, условия Гражданского Кодекса относительно арендных соглашений применяются к лизинговым контрактам.

Основным законом, регулирующим условия сделок в сфере финансового лизинга Германии, является Декрет федерального министра финансов, принятый в 1971 году. Согласно этому декрету, сделка может быть классифицирована как финансовый лизинг, если контракт заключается на определенный срок, в течение которого стороны не могут прервать его действие, а сумма арендных платежей, выплачиваемых лизингополучателем, должна покрыть покупную цену оборудования и возможные издержки лизингодателя. Операции по оперативному лизингу регулируются нормами общего коммерческого права страны11.

Для товарной структуры лизинга Германии с 70-х гг. до последнего времени характерно уменьшение доли компьютеров и оргтехники с 55 до 13% и увеличение доли транспортных средств с 17 до 73% за счет лизинга автомобилей. Лизинговые вложения в грузовой транспорт составляют 6,8%, в суда, самолеты, железнодорожный транспорт - 7,3%. Согласно статистике, основными лизингополучателями были предприятия сферы услуг (55%), потребительский лизинг составил 9,5%, остальная доля лизинговых инвестиций - 35,5% - приходится на промышленность, сельское хозяйство. Вложения в

11 См.: Leasing Taxation. - 2001 Edition. - KPMG, Banking and Finance, p.78.

млн.).

Резюмируя вышеизложенное, можно сделать обобщающий вывод о том, что за последние 30 лет лизинг сделал настоящий прорыв как финансовый инструмент инвестирования и сейчас играет значительную роль в регулировании развития рыночной экономики.

Важным показателем результативности работы лизинговых фирм является их участие в деятельности международных лизинговых организаций, таких, как "LeasEurope". Задачи этих организаций вытекают из правовых и экономических различий в порядке проведения лизинговых операций в разных странах. Отсюда возникает необходимость анализа законодательных положений отдельных стран и на основе этого выработка новых подходов к решению правовых, финансовых, экономических и налоговых вопросов. Ведутся статистические исследования по лизингу, обосновываются практические вопросы осуществления лизинговых сделок. Нередко международная организация берет на себя роль посредника при осуществлении операций по международному лизингу.

В частности, в "LeasEurope" регулярно проводятся обсуждения европейского законодательства в области лизинга, и главная задача этой организации состоит в предоставлении данной отрасли на международном уровне. Следующая задача - возможно более раннее информирование лизинговых компаний через национальные ассоциации о любых изменениях в налогообложении, бухгалтерском учете и законодательных актах. В "LeasEurope" идет ежедневное накопление информации в области лизинга благодаря работе профессионалов, образован ряд комитетов, где специалисты из стран-членов объединения обсуждают технические вопросы.

Так, Комитет по юридическим вопросам занимается той областью законодательства, которое имеет влияние на лизинг в масштабах Европы. Комитет по бухгалтерскому учету и налогообложению обсуждает текущие вопросы, которые имеют для лизинговых компаний насущный интерес. Комитет по статистике и маркетингу накапливает статистические данные, предоставляемые национальными ассоциациями, а также ведет учет данных по развитию лизинга в странах - членах объединения. Необходимо отметить, что в настоящее время это единственный орган в Европе, который ведет такой статистический учет. Лизинг недвижимости также является важным видом деятельности объединения. Круг проблем этого направления деятельности курируется Комитетом по лизингу недвижимости.

Для решения конкретных вопросов создаются рабочие группы. Недавно в "LeasEurope" образован комитет по автомобильному лизингу, а также Рабочая группа по странам Центральной и Восточной Европы. Комитет по автомобильному лизингу будет курировать специфические вопросы данного лизингового продукта, который приобретает все больший удельный вес на рынке. Перед автомобильным лизингом стоят иные проблемы, не свойственные тем компаниям, которые практикуют лизинг оборудования или недвижимости. Примером может послужить проблемы краж, мошенничества и других злоупотреблений, связанных с арендованными автомобилями.

Специальная Рабочая группа, заседания которой ежеквартально проводятся в Вене, рассматривает вопросы, с которыми сталкивается экономика стран Центральной и Восточной Европы, находящаяся сейчас в стадии перехода к рыночной экономике, а также оказывает содействие в разработке юридических, финансовых и бухгалтерских основ лизинга для этих стран.

Развитие мирового лизингового рынка, увеличение его объемов, разнообразие их схем, различное юридическое оформление вызывает необходимость его международной унификации. 26 мая 1988 г. был принят текст

12

Конвенции о международном финансовом лизинге12. Важными положениями ее являются: «признание лизинга самостоятельным правовым институтом, принятие договоров купли-продажи и лизинга - как единой трехсторонней сделки». Определенную роль лизингополучателя, как инициатора приобретения имущества,   четкое   разделение   прав   и   обязанностей   сторон   сделки

12 См.: Голощапов В. и др. Развитие лизинга в капиталистических странах. - М.:, 1994, с. 33

(лизингодателя, лизингополучателя и поставщика), включая досрочный возврат имущества при невыполнении основных условий соглашения. Предложено положение о разработке и принятии национальных законов о лизинге, базирующихся на принципах Конвенции.

Однако остаются еще неурегулированными некоторые вопросы, осложняющие ее широкое распространение в практике ведения операций международного лизинга. Финансовый лизинг признается сделкой, являющейся самостоятельным правовым институтом, в которой, кроме лизингодателя и лизингополучателя, участвует еще и поставщик. Положения Конвенции нейтральны по отношению к установлению критериев финансового лизинга: наличия или отсутствия опциона, необходимого минимума и периодичности лизинговых платежей, вариантов использования имущества, что желательно учитывать при разработке.

Международной сделка лизинга признается тогда, когда лизингодатель и лизингополучатель находятся в разных государствах. Местонахождение поставщика в этом случае считается второстепенным, поскольку основу лизинга составляет договор между лизингодателем и лизингополучателем.

Конвенция также не распространяется на имущество, которое используется " в личных, семейных или домашних целях...". Однако подобные операции в практике международного лизинга встречаются весьма редко. В конвенции достаточно четко проведено разграничение ответственности между лизингодателем, лизингополучателем и поставщиком, причем первый "... освобождается в своем качестве лизингодателя от ответственности в отношении третьих лиц в случае причинения ущерба ...". В то же самое время практика страхования, например, от морских рисков показывает, что в ряде случаев потерпевшая сторона вправе предъявить иск лизингодателю, который несет солидарную ответственность с лизингополучателем.

При разработке Конвенции предполагалось распространить принятые нормы на национальные лизинговые законодательства. Однако данные процедуры не приняли еще пока масштабного характера. Всего в десятках стран

мира законодательства в той или иной мере базируются на основных нормах, предусмотренных в Конвенции. К ним, в частности, относятся Панама, Гана, Россия, Казахстан, Беларусь, Турция, Нигерия, Шри-Ланка и др. В Чехии, Аргентине и Мексике специальными экспертными советами рекомендовано использовать принципы Конвенции как основу для разработки национальных законов о лизинге. Некоторые страны, в том числе Швеция и Финляндия, длительное время изучают возможность внедрения этих принципов в практику ведения лизингового механизма. Однако обеспечить принципы Конвенции весьма сложно, поскольку необходимо изменить базовые принципы налогообложения, что может нарушить стабильность рынка и уменьшить объемы операций. Эти причины сдерживают ратификацию Конвенции многими странами. Ратифицировали Конвенцию лишь Италия, Франция, Нигерия, Венгрия, Панама, Колумбия, Латвия, Россия, Беларусь, которые заинтересованы в смене национальных принципов и, как правило, имеют общие проблемы в законодательстве. Подобными действиями эти страны пытаются предоставить дополнительные гарантии лизингодателям - инвесторам. Без активного использования положений Конвенции в США, Японии, Германии, Великобритании и других странах-лидерах лизингового рынка практическая польза от нее может в результате оказаться незначительной. Вместе с тем гармонизация бухгалтерского учета лизинговых операций, активная рекламная кампания Конвенции на различных лизинговых семинарах, деятельность МФК по разработке лизинговых законодательств в развивающихся странах, а также влияние лизингодателей, которые осуществляют операции в странах ратифицировавших Конвенцию, дают надежду на возрастание ее роли в будущем.

<< | >>
Источник: Сургутов Денис Александрович. Формирование лизинговых отношений в российской экономике. 2005

Еще по теме 1.3 Основные тенденции трансформации лизинговых отношений на современном этапе.:

  1. 6.1. Основные тенденции трансформации отношений собственности *              на микроуровне в современных условиях
  2. 1.1. Основные тенденции направления развития современных международных отношений
  3. 4.2. Тенденции и особенности организационных трансформаций в современной российской экономике
  4. Глава 2. Становление лизинговых отношений в современной российской экономике.
  5. Ульянов Геннадий Владимирович. Трансформация отношений и прав собственности экономических организаций: содержание, взаимосвязь, тенденции. Диссертация на соискание ученой степени доктора экономических наук. Иваново - 2001, 2001
  6. 4.2. Актуальные проблемы российско-монгольских отношений на современном этапе
  7. §5. Международно-правовые механизмы регулирования инвестиционных отношений на современном этапе
  8. § 4. Основные направления правового обеспечения реформы государственной службы на современном этапе
  9. §2. Правовое регулирование отношений страхования ответственности по договору в России на современном этапе
  10. ГЛАВА II ОСНОВНЫЕ ПУТИ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ МЕЖДУНАРОДНОГО ПРАВОПОРЯДКА НА СОВРЕМЕННОМ ЭТАПЕ
  11. 3. ОСНОВНЫЕ ТЕНДЕНЦИИ ФОРМИРОВАНИЯ И РАЗВИТИЯ ПРАВОВЫХ ИНСТИТУТОВ В СОВРЕМЕННЫХ УСЛОВИЯХ