Антонова Екатерина Няимовна. Оценка ставки восстановления по корпоративным облигациям российских эмитентов. Диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук. Москва –2013. 2013

08.00.10 - Финансы, денежное обращение и кредит Диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук

| >>

↑

Содержание

Введение

Глава 1 Понятие, область применения и подходы к расчету ставки восстановления по корпоративным облигациям

1.1. Введение

1.2. Понятие ставки восстановления

1.3. Область применения ставки восстановления

1.3.1. Ставка восстановления как ключевой параметр расчета требований к капиталу и резервирования

1.3.2. Ставка восстановления как объясняющая переменная в моделях оценки кредитного риска и ценообразования облигаций

1.4. Теоретические и методические подходы к расчету ставки восстановления

1.4.1. Экономический подход

1.4.2. Рыночный подход

1.5. Заключение

Глава 2 Сравнительный анализ действующих моделей оценки ставки восстановления

2.1. Введение

2.2. Систематизация факторов, влияющих на ставку восстановления

2.2.1. Факторы на уровне облигации

2.2.1.2. Ликвидность обеспечения

2.2.1.3. Тип дефолта

2.2.2. Факторы на уровне компании

2.2.2.1. Продолжительность реструктуризации/процедуры банкротства

2.2.2.2. Долговая подушка

2.2.2.3. Финансовый рычаг

2.2.2.4. Отношение рыночной и бухгалтерской стоимости активов

2.2.2.5. Доля основных фондов в валюте баланса

2.2.2.6. Рентабельность продаж

2.2.2.7. Доходность акций компании

2.2.3. Отраслевые факторы

2.2.3.1. Средняя доходность акций по отрасли

2.2.3.2. Отраслевой коэффициент Q

2.2.3.3. Индекс концентрации

2.2.3.4. Уровень ликвидности в отрасли

2.2.3.5. Специализация основных активов в отрасли

2.2.3.6. Отраслевая принадлежность

2.2.4. Макроэкономические факторы

2.2.4.1. Темп роста ВВП

2.2.4.2. Доходность рыночного индекса

2.2.4.3. Спред доходности спекулятивных облигаций

2.2.4.4. Страновые особенности

2.2.4.5. Агрегированная частота дефолта

2.3. Регрессионные модели оценки ставки восстановления

2.4. Оценка ставки восстановления на основе моделей ценообразования финансовых инструментов

2.5. Заключение

Глава 3. Разработка модели оценки ставки восстановления по корпоративным облигациям российских эмитентов

3.1. Введение

3.2. Анализ текущего состояния и перспектив развития российского рынка корпоративных облигаций

3.3. Факторы, объясняющие ставку восстановления по корпоративным облигациям российских эмитентов

3.3.1. Статистическая выборка исследования

3.3.2. Тип дефолта

3.3.3. Реструктуризация

3.3.4. Участие государства в финансово-хозяйственной деятельности эмитента

3.3.4.2. Применение к эмитенту адресных мер государственной поддержки

3.3.4.3. Применение к эмитенту общих мер государственной поддержки

3.3.4.4. Кредитование государственными банками

3.3.5. Признаки противоправных действий органов корпоративного управления эмитента

3.3.6. Финансовое положение эмитента

3.3.6.1. Долговая нагрузка эмитента

3.3.6.2. Доля основных фондов в активах

3.3.6.3. Рентабельность финансово-хозяйственной деятельности

3.3.7. Вид экономической деятельности

3.4. Модель оценки ставки восстановления по корпоративным облигациям российских эмитентов

3.5. Заключение

Основные результаты и выводы исследования

Библиография

Приложение 1. Источники информации

Помощь с написанием учебных работ

Книги и учебники по дисциплине Финансы, денежное обращение и кредит:

- Банковское дело - Деньги, кредит, банки - Инвестиционная деятельность - Лизинг - Финансовый менеджмент - Финансы, денежное обращение и кредит -

- АПК и сельское хозяйство - Биология - Ветеринария - История - Культурология - Литературоведение - Медицина - Менеджмент, маркетинг - Науки о земле - Педагогика - Политология - Право - Психология - Технические науки - Физика - Философия - Финансы - Экономика - Языки и языкознание -